函数说明

ODDFPRICE函数的主要作用是返回首期付息日不固定（长期或短期）的面值 $100 的有价证券价格。

如果该函数不可用,并返回错误值 #NAME?，请安装并加载“分析工具库”加载宏。可以参考文章：Office2003安装并加载“分析工具库”加载

函数语法

ODDFPRICE(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,yld,redemption,frequency,basis)

ODDFPRICE(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的发行日,有价证券的首期付息日,有价证券的利率,有价证券的年收益率,面值 $100 的有价证券的清偿价值,年付息次数,日计数基准类型)

要点：应使用 DATE 函数来输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入，则会出现问题。

参数说明

Settlement：为证券的成交日。即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。

Maturity：为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Issue：为有价证券的发行日。

First_coupon：为有价证券的首期付息日。

Rate：为有价证券的利率。

Yld：为有价证券的年收益率。

Redemption：为面值 $100 的有价证券的清偿价值。

Frequency：为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis：日计数基准类型。

Basis	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际天数/实际天数
2	实际天数/360
3	实际天数/365
4	欧洲 30/360

函数备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。 Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。

• 成交日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，成交日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日则是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是合法日期，则 ODDFPRICE 函数将返回错误值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0 或 yld < 0，则 ODDFPRICE 函数返回错误值 #NUM!。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，则 ODDFPRICE 函数返回错误值 #NUM!。

• 必须满足下列日期条件，否则，ODDFPRICE 函数返回错误值 #NUM!：

  maturity > first_coupon > settlement > issue

• ODDFPRICE 函数的计算公式如下：

  短期首期不固定息票：

  

• 式中：

  A = 付息期的第一天到成交日之间的天数（应计天数）。

  DSC = 成交日与下一付息日之间的天数。

  DFC = 从不固定的首付息期的第一天到第一个付息日之间的天数。

  E = 付息期所包含的天数。

  N = 成交日与清偿日之间的付息次数（如果包含小数，则向上舍入为整数）。

  长期首期不固定息票：

  

  式中：

  Ai = 在不固定付息期内，从第 i 个或最后一个准付息期开始的天数（应计天数）。

  DCi = 从发行日起到第 1 个准付息期 (i = 1) 之间的天数，或在准付息期 (i = 2,..., i = NC) 内的天数。

  DSC = 成交日与下一付息日之间的天数。

  E = 付息期包含的天数。

  N = 从第一个实际付息日到清偿日之间的付息次数（如果包含小数，则向上舍入为整数）。

  NC = 在不固定付息期内的准付息期的期数（如果包含小数，则向上舍入为整数）。

  NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

  Nq = 从成交日到首期付息日之间完整的准付息期数。

函数示例

数据

数据		说明
2008-11-11		成交日
2021-3-1		到期日
2008-10-15		发行日
2009-3-1		首期付息日
7.85%		付息利率
6.25%		年收益率
100		清偿价值
2		按半年期支付
1		实际天数/实际日计数基准

公式

公式	结果	说明
=ODDFPRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9,A10)	113.5977175	对于上述条件下的债券，首期付息日不固定（长期或短期）的面值   $100 的有价证券的价格

以下是Excel中使用ODDFPRICE函数效果截图