函数说明

INTRATE函数的主要作用是返回一次性付息证券的利率。

如果该函数不可用，并返回错误值 #NAME?，请安装并加载“分析工具库”加载宏。可以参考文章：Office2003安装并加载“分析工具库”加载

函数语法

INTRATE(settlement,maturity,investment,redemption,basis)

INTRATE(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的投资额,有价证券到期时的清偿价值,日计数基准类型)

要点：应使用 DATE 函数来输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入，则会出现问题。

参数说明

Settlement：是证券的成交日。即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。

Maturity：为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Investment：为有价证券的投资额。

Redemption：为有价证券到期时的清偿价值。

Basis：日计数基准类型。

Basis	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际天数/实际天数
2	实际天数/360
3	实际天数/365
4	欧洲 30/360

函数备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。

• 成交日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，成交日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函数 INTRATE 返回错误值 #VALUE!。

• 如果 investment ≤ 0 或 redemption ≤ 0，函数 INTRATE 返回错误值 #NUM!。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 IMTRATE 返回错误值 #NUM!。

• 如果 settlement ≥ maturity，函数 INTRATE 返回错误值 #NUM!。

• 函数 INTRATE 的计算公式如下：

  

  式中：

  B = 一年之中的天数，取决于年基准数。

  DIM = 成交日与到期日之间的天数。

函数示例

数据

数据		说明
2008-2-15		成交日
2008-5-15		到期日
1,000,000		投资额
1,014,420		清偿价值
2		以实际天数/360 为日计数基准

公式

公式	结果	说明
=INTRATE(A2,A3,A4,A5,A6)	0.05768	上述债券期限的贴现率

以下是Excel中使用INTRATE函数效果截图